Los mercados están relacionados directamente con la actividad empresarial que los rodea. Por ello, las decisiones que tienen lugar en las oficinas de una organización impactan directamente lo que sucede con el valor de sus acciones. En este sentido, uno de los eventos canónicos de las empresas son las fusiones y adquisiciones (Mergers and Acquisitions o M&A, por sus siglas en inglés).
En esta entrada del blog de Folionet hablaremos de los procesos de M&A y cómo podemos estudiarlos a la hora de comprar acciones, al mismo tiempo que mencionaremos el impacto de las decisiones empresariales en los mercados.
Comprender las fusiones y adquisiciones
Las fusiones y adquisiciones representan distintas formas de reestructuración empresarial. Una fusión ocurre cuando dos compañías separadas se combinan para formar una nueva entidad, uniendo recursos y compartiendo la propiedad.
Por otro lado, una adquisición implica que una empresa compra a otra para obtener el control o la propiedad de sus activos y operaciones.
En el primer caso, ambas empresas pueden mantener cierta independencia, pero operar como una sola entidad, algo que suele consolidar su posición en el mercado. En el segundo caso, una empresa con mayor poder de mercado adquiere recursos que le tomaría mucho más tiempo desarrollar.
¿Por qué una compañía compra otra?
Las empresas suelen buscar posiciones ventajosas en el mercado u oportunidades para destronar rivales. Este proceso conduce a la búsqueda de nuevos modelos de negocio, innovación y desarrollo de mercados; algo que puede ser costoso en tiempo y dinero.
Por ello, las empresas buscan alternativas que puedan cubrir ese tiempo y dinero, algo que puede solucionarse adquiriendo o fusionando su actividad con empresas que ya tengan los recursos que esperan desarrollar.
Este proceso puede incluir la adquisición de una tecnología o productos nuevos, marcas que no son fáciles de replicar o mercados (nacionales o internacionales) a los que es difícil acceder.
M&A y los mercados
En Folionet hablamos de la bolsa, los mercados, cómo comprar acciones y las finanzas. Entonces, ¿por qué es relevante hablar de M&A?
En realidad, luego de los anuncios de ganancias, las adquisiciones o fusiones son el evento que mayor interés despierta en los mercados, pues indica qué pasos tomará una empresa para mejorar su posición en el mercado. En este sentido, pueden tener implicaciones significativas para los precios de las acciones de las empresas involucradas y los movimientos generales del mercado.
Por un lado, antes de que se anuncie oficialmente una fusión o adquisición, pueden surgir rumores y especulaciones sobre posibles acuerdos. Estos rumores pueden afectar significativamente los precios de las acciones, lo que lleva a un mayor volumen de operaciones y volatilidad.
Por otro lado, el anuncio oficial de un acuerdo de fusión y adquisición a menudo genera cambios considerables en los precios de las acciones. El precio de las acciones de la empresa que busca comprar generalmente aumenta, y este incremento se conoce como prima de adquisición. Sin embargo, en el corto plazo también pueden caer los precios de las acciones de la empresa que compra una nueva, pues una adquisición implica una pérdida de efectivo y riesgos posibles en caso de que el acuerdo no sea fructífero.
Tiempos de compras y tiempos de ventas
La actividad de fusiones y adquisiciones está estrechamente relacionada con el sentimiento del mercado y las condiciones económicas generales. Durante los períodos de expansión económica y optimismo, los acuerdos de fusiones y adquisiciones tienden a aumentar a medida que las empresas buscan oportunidades de crecimiento y acceso a nuevos mercados.
Por el contrario, durante las recesiones económicas o los períodos de incertidumbre, la actividad de fusiones y adquisiciones puede disminuir a medida que las empresas se vuelven más cautelosas y adversas al riesgo. En tales escenarios, se pueden observar tendencias bajistas y movimientos de mercado más bajos.
Impacto en la dinámica de la industria
Las fusiones y adquisiciones (M&A) son eventos fundamentales en el mundo corporativo, que impactan significativamente el mercado de valores y el sentimiento de los inversores.
A medida que éstas continúan dando forma al panorama corporativo, comprender su asociación con el mercado de valores se vuelve crucial para comprar acciones.
En este sentido, conocer cuál es la estrategia de M&A de una empresa que nos interesa es importante, pues nos puede indicar qué tan positiva es la visión a futuro que tienen de su actividad. Mientras que, si una compañía que nos interesa se encuentra buscando compradores, podemos asumir que su actividad se encuentra en problemas y un cambio de liderazgo y dueños sea lo más positivo que le pueda suceder en su futuro.
