Aunque los principales índices se recuperaron levemente en febrero, sobre los mercados todavía pesa la amenaza disruptiva de la inteligencia artificial que se abrió de la mano de Anthropic y su modelo Claude. El breve empujón que vino con la decisión de la Corte Suprema de EE. UU. sobre los aranceles no fue suficiente para espantar a todos los fantasmas.
Por el lado de las acciones, los índices reflejaron la reacción negativa a las ganancias de Nvidia (NVDA) y al reporte de Citrini sobre disrupción tecnológica en los siguientes años. En otros activos, Febrero cierra con el oro volviendo a estar sobre los $5000 y con el Bitcoin cerrando su quinto mes a la baja y lejos de los registros de 2025. Por el momento, el año comienza con un tono diferente al anterior, con incertidumbre y tensiones geopolíticas.
Variación quincenal de los principales índices para el 28/02:
Una pequeña firma de investigación con un Substack, Citrini, hizo que los mercados se tambalearan tras publicar un reporte sobre IA. La visión de Citrini augura un futuro deflacionario, con despidos masivos y problemas para bancos y empresas de software.
Las acciones de IBM (IBM) se tambalearon tras un mensaje de Anthropic sobre la capacidad de Claude para editar código COBOL. IBM mantiene infraestructura bancaria y de pagos sobre COBOL, un lenguaje de programación antiguo, y esto pone en riesgo cerca de un 23% de sus ingresos.
Tras perder casi la mitad de su valor en un año, crecen rumores sobre la posible adquisición de PayPal (PYPL). Aunque fueron desmentidos, se cree que Stripe o xAI podrían participar. PYPL tiene 434 millones de clientes y representa el 45% de los pagos en línea.
Parte de los aranceles anunciados por Donald Trump en el “Día de la Liberación” fueron decretados nulos por la Corte Suprema. Por el momento, $130 mil millones podrían ser devueltos a empresas, mientras Trump promete usar vías alternativas para imponer su política de comercio.
En un solo día, Block (XYZ) despidió a 4000 de sus trabajadores. Según su CEO, Jack Dorsey, los despidos se deben al uso de IA en la compañía, que mantendrá sólo 6000 trabajadores. El anuncio fue recibido de forma positiva con su acción subiendo un 20%. Sin embargo ha perdido casi el 70% de su valor en los últimos cinco años.
Los nuevos resultados de ganancias de Nvidia (NVDA) fueron positivos y alentadores, pero sus acciones no reaccionaron como se esperaba. A pesar de duplicar ganancias, muchos temen que sus obligaciones de pago con TSMC (TSM) sean un problema en el futuro si la IA fracasa.
La amenaza del desarrollo de IA castigó a Salesforce (CRM) este año. A pesar de publicar resultados positivos, sus estimaciones de ingresos para 2027 son inferiores a las esperadas. Su CEO aprovechó el anuncio para atacar a ServiceNow y Veeva, sus competidores, y mencionó que busca robarles clientes en el futuro.
Por primera vez en cuatro años las tasas hipotecarias de EE. UU. bajaron del 6%. La caída se debe a múltiples factores, entre ellos, el apetito por bonos del tesoro de EE. UU., y la intervención del gobierno en hipotecas.
Tras la última oferta de Paramount (PSKY), Netflix (NFLX) decidió no presentar una contraoferta por Warner Bros (WBD). La oferta actual se sitúa en $111 mil millones y debe ser aprobada por los accionistas y evitar el escrutinio antimonopolio.
La reducción del consumo de alcohol afectó a Diageo (DEO), que anunció sus ganancias y decisiones en manos de un nuevo CEO. Incluyendo un recorte de su dividendo a la mitad y la reducción de ventas esperadas en 2026, Diageo apunta a un reinicio de su actividad mientras la demanda de sus productos se desploma.
Walmart (WMT) presentó sus resultados de ganancias en mano de John Furner, su nuevo CEO. A pesar de ser positivos, Walmart redujo sus expectativas de ventas y se mantiene cerca del billón en valor de mercado. Esta historia, sin embargo, esconde una realidad nueva. Amazon (AMZN), su rival en el campo digital, superó por primera vez el registro de ingresos anuales de Walmart con una diferencia de $3 mil millones. Este resultado despierta interés sobre el futuro de Walmart en su batalla de 31 años contra Amazon, pero también es un recordatorio de la expansión hacia el campo digital que Walmart evitó para enfocarse en su servicio de retail. Amazon, por su parte, cuenta con ingresos de la nube, servicios web, IA y dispositivos, mientras que Walmart mantiene una estrategia de expansión en servicios para sus tiendas físicas.
“Invierte en lo que conoces.”
Peter Lynch
